1945년 일본이 물러난 타이완에 국민당 정부가 들어왔다. 1947년 2월 28일 단속 과정의 폭행 사건으로 시작된 항의 시위가 섬 전체로 번지자 정부는 이를 무력으로 진압했고, 수천 명 이상이 숨졌다(2·28 사건). 1949년 선포된 계엄령은 1987년까지 38년 동안 이어졌고, 이 시기 정치적 탄압을 ‘백색 테러’라 부른다.
정치적 자유는 없었지만 타이완은 수출 중심 산업화로 빠르게 성장해 한국·홍콩·싱가포르와 함께 ‘아시아의 네 마리 용’으로 불렸다. 1950년대에는 중국이 타이완 쪽 섬들(진먼다오 등)에 포격을 퍼부어 위기가 벌어졌고, 미국은 타이완을 군사적으로 지원했다.
장제스의 아들 장징궈는 1986년 야당(민주진보당) 결성을 묵인하고 1987년 7월 계엄을 해제했다. 뒤를 이은 리덩후이 때인 1996년 첫 총통 직선제가 치러졌고, 2000년에는 야당 후보가 당선되어 처음으로 선거를 통한 정권 교체가 이루어졌다. 중국은 타이완을 자국 영토의 일부로 보고 있어, 양안 관계는 지금도 동아시아의 중요한 쟁점이다.